Veel beleggers kijken vooral naar het rendement op hun portefeuille. Begrijpelijk, want rendement is zichtbaar. Inflatie daarentegen werkt op de achtergrond. Toch bepaalt niet het nominale rendement, maar het rendement ná inflatie, belastingen en kosten of uw vermogen daadwerkelijk groeit.
Wanneer staat uw vermogen écht stil?
Stel dat de inflatie gemiddeld 3% bedraagt. Daarnaast krijgt u mogelijk te maken met belastingheffing in box 3 en kosten voor beheer, advies of transacties. Dan is een rendement van 3% of 4% onvoldoende om uw koopkracht te behouden.
Om uw vermogen werkelijk in stand te houden, moet uw rendement hoger zijn dan de optelsom van:
- inflatie;
- belastingen;
- kosten.
Pas wat daarna overblijft, is echte vermogensgroei.
Veel beleggers ervaren een positief rendement als succes, terwijl hun koopkracht in werkelijkheid achteruitgaat. Een portefeuille die jaarlijks 5% rendeert, klinkt aantrekkelijk, maar als 3% wordt opgeslokt door inflatie en de rest door belastingen en kosten, blijft er weinig tot niets over.
De uithollende kracht van inflatie
Veel beleggers ervaren een positief rendement als succes, Terwijl hun koopkracht in werkelijkheid achteruitgaat. Eenportefeuille die jaarlijks 5% rendeert, klinkt aantrekkelijk,maar als 3% wordt opgeslokt door inflatie en de rest doorbelastingen en kosten, blijft er weinig tot niets over.
Inflatie werkt als samengestelde rente, maar dan in de verkeerde richting. Het effect lijkt op korte termijn beperkt, maar wordt na verloop van tijd aanzienlijk. Bij een constante jaarlijkse inflatie van 3,3% daalt dekoopkracht van € 100.000 zonder rendement in vijf jaarnaar circa € 85.000. Dit rekenvoorbeeld staat los van de historische schommelingen in de grafiek.
Zonder één beleggingsbeslissing verliest u bijna 15% van uw koopkracht. Het nominale vermogen blijft staan, maar de waarde ervan neemt ongemerkt af.
Waarom beleggen noodzakelijk wordt
Veel mensen zien beleggen als een manier om vermogen te laten groeien. In werkelijkheid is beleggen voor veel huishoudens vooral een middel geworden om koopkracht te behouden. Dat betekent niet dat meer risico altijd beter is. Integendeel. Het draait om een portefeuille die aansluit bij uw doelen, risicobereidheid en de rol die vermogen in uw leven speelt.
De vraag is dan ook niet: “Welk rendement kan ik behalen?”
De belangrijkere vraag is:
“Welk rendement heb ik nodig om mijn financiële doelen te realiseren én mijn koopkracht te behouden?”
Obligaties als buffer tegen inflatiedruk
Door de historisch lage rente stonden obligaties jarenlang minder in de belangstelling. Tijdens gesprekken met drie gerenommeerde vermogensbeheerders bleek echter dat zij, ondanks verschillende visies op de renteontwikkeling, één conclusie delen: obligaties vormen opnieuw een waardevol onderdeel van een goed gespreide beleggingsportefeuille.
Door de recente renteverhogingen van de ECB zijn de rendementen op nieuwe obligaties aantrekkelijker geworden. Waar obligaties jarenlang weinig opleverden, kunnen zij tegenwoordig weer bijdragen aan zowel inkomen als stabiliteit binnen een portefeuille. Juist in een omgeving waarin inflatie een blijvende uitdaging vormt, verdient deze beleggingscategorie daarom opnieuw aandacht.
Van rendement naar financiële regie
Een succesvolle belegging gaat niet alleen over de juiste fondsen of het perfecte instapmoment. Het gaat om de samenhang tussen rendement, risico, belasting, inflatie en uw persoonlijke doelstellingen. Daarom kijken wij bij Affluent verder dan de portefeuille alleen. Wij helpen onze cliënten inzicht te krijgen in wat er daadwerkelijk onder de streep overblijft, rekening houdend met belastingen, kosten en inflatie.
Daarnaast toetsen wij periodiek of het verwachte rendement nog aansluit bij uw financiële doelen, beleggingshorizon en eventuele toekomstige onttrekkingen. Zo blijft uw vermogen niet alleen groeien, maar behoudt het ook zijn koopkracht.
Want uiteindelijk gaat vermogen niet over cijfers op een rekening. Het gaat over de financiële vrijheid, rust en mogelijkheden die dat vermogen u biedt. Daarom is het verstandig om uw financiële planning en portefeuille regelmatig te laten toetsen op koopkrachtbehoud, zodat uw vermogen ook in de toekomst blijft doen waarvoor het bedoeld is.
