Een van mijn cliënten, die ik al enkele jaren begeleid, verkocht recentelijk zijn bedrijf voor tientallen miljoenen. Toen het verkoopbedrag binnenkwam in zijn holding, kwam direct de vraag: “Wanneer instappen op de beurs?” De markt staat immers al hoog, en hij is zeker niet de enige die me deze vraag stelt.
De wens van de cliënt
Deze cliënt was al financieel zeer stabiel en heeft alles wat hij nodig heeft. Grote uitgaven staan niet meer op de planning. Zijn doel is echter om het vermogen maximaal te laten renderen. Verlies accepteren vindt hij moeilijk; winnen is waar hij op hoopt.
De oplossing
Er zijn altijd een paar overwegingen bij het instappen op de beurs. Ik heb met hem vier hoofdpunten besproken:
1. Beleggingshorizon
De cliënt heeft een lange beleggingshorizon, waardoor het instapmoment rationeel minder uitmaakt. Zelfs als hij vandaag belegt en er volgt een (forse) correctie, is de kans groot dat zijn portefeuille over tien jaar gewoon hersteld is. Met een goed gespreide portefeuille is de kans op verlies over een periode van 25 jaar vrijwel nihil. Zijn vermogen zal uiteindelijk naar zijn (klein)kinderen gaan, waardoor de beleggingshorizon langer is dan 10 jaar. We hanteren tien jaar als minimale termijn om in aandelen te beleggen.
2. Blijf rustig
De cliënt beseft dat de markt na zijn instap kan dalen. Het belangrijkste is dan om kalm te blijven. Hij moet zich realiseren dat de markt “ineens” 30% kan dalen. Paniek is in zo’n situatie de slechtste raadgever. Het doel was immers om voor minimaal tien jaar te beleggen. De Vereniging van Effectenbezitters (VEB) heeft hierover een nuttig artikel gepubliceerd.
3. We hebben een plan gemaakt
We zijn begonnen met een goed plan. Door hieraan vast te houden, maximaliseert hij zijn resultaten op lange termijn. Hij wilde 60% van zijn portefeuille in aandelen en 40% in obligaties beleggen. Dit betekent dat, wanneer de beurs stijgt, we wat aandelen afbouwen, en bij een daling juist aandelen bijkopen. Voor veel cliënten blijkt dat laatste het lastigst, maar het advies is duidelijk: maak een plan en houd je eraan.
4. Gestaffeld instappen
De vraag blijft: wanneer instappen? Antwoord: gestaffeld! Niemand weet wanneer de markt precies laag staat, dus ik heb geadviseerd om niet alles in één keer te investeren. We hebben afgesproken om aan het eind van het jaar de aandelenportefeuille volledig ingevuld te hebben. Iedere maand investeren we 1/12 van het bedrag dat we in aandelen willen beleggen. Zo spreiden we niet alleen over verschillende beleggingen, maar ook over de tijd.
Conclusie: wanneer instappen?
Door een helder plan te maken en ons eraan te houden, hoefden we niet in te stappen op het hoogste punt. Dit gaf de cliënt gemoedsrust en vertrouwen in de aanpak.
